Приложение
к приказу Банка России
от 5 марта 2021 года N ОД-329
СЦЕНАРИИ
СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
Сценарий N 1
1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд), проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными Указанием Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).
2. Анализируемый период - пять лет.
3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из фонда.
4. Продажа активов не осуществляется.
Сценарий N 2
1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).
2. Анализируемый период - один квартал.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.
Сценарий N 3
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - два квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в II квартале.
Сценарий N 4
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - три квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.
Сценарий N 5
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - четыре квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.
Приложение 1
к сценариям
стресс-тестирования финансовой
устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ
Раздел 1. Значения основных показателей сценариев
| Номер квартала | Цена на нефть марки Urals (долларов США за баррель) | Инфляция, %, г/г | ВВП, %, г/г | Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости | Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости | Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | Индекс S & P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) < * > |
| 1 | 50,0 | 4,68 | 8,62 | -1,49 | -0,90 | 0,983 | 1,000 | -1,80 | 2,55 | 0,87 | 1,12 |
| 2 | 35,0 | 5,56 | -2,35 | 17,81 | 12,47 | 0,942 | 1,000 | -21,62 | -12,53 | -13,68 | 5,10 |
| 3 | 40,0 | 4,93 | 1,93 | -1,02 | -1,20 | 0,892 | 0,971 | 2,98 | -2,50 | -4,44 | 2,03 |
| 4 | 45,0 | 4,64 | 2,40 | -3,91 | -3,03 | 0,906 | 0,943 | 2,89 | 1,72 | 2,59 | 0,44 |
| 5 | 50,0 | 4,73 | 2,08 | -2,58 | -1,71 | 0,929 | 0,914 | 2,81 | 1,69 | 2,52 | -0,97 |
| 6 | 50,0 | 3,96 | 9,14 | -0,38 | 0,49 | 0,952 | 0,886 | 2,73 | 1,67 | 2,46 | 0,25 |
| 7 | 50,0 | 3,87 | 4,90 | -1,25 | -0,41 | 0,972 | 0,857 | 2,66 | 1,64 | 2,40 | -0,51 |
| 8 | 50,0 | 3,81 | 3,98 | -1,40 | -0,58 | 0,990 | 0,829 | 2,59 | 1,61 | 2,34 | -0,14 |
| 9 | 50,0 | 3,80 | 3,44 | -1,25 | -0,45 | 1,007 | 0,800 | 2,52 | 1,59 | 2,29 | 0,08 |
| 10 | 50,0 | 3,76 | 1,91 | -1,04 | -0,26 | 1,024 | 0,800 | 2,46 | 1,56 | 2,24 | -0,23 |
| 11 | 50,0 | 3,74 | 1,59 | -0,90 | -0,14 | 1,041 | 0,800 | 2,40 | 1,54 | 2,19 | -0,23 |
| 12 | 50,0 | 3,73 | 1,52 | -0,83 | -0,08 | 1,058 | 0,800 | 2,35 | 1,51 | 2,14 | 0,08 |
| 13 | 50,0 | 3,72 | 1,50 | -0,66 | 0,07 | 1,075 | 0,800 | 2,29 | 1,49 | 2,10 | 0,23 |
| 14 | 50,0 | 3,71 | 1,63 | -0,54 | 0,18 | 1,092 | 0,800 | 2,24 | 1,47 | 2,06 | 0,28 |
| 15 | 50,0 | 3,71 | 1,62 | -0,44 | 0,26 | 1,108 | 0,800 | 2,19 | 1,45 | 2,01 | 0,27 |
| 16 | 50,0 | 3,72 | 1,59 | -0,34 | 0,34 | 1,123 | 0,800 | 2,15 | 1,43 | 1,97 | 0,24 |
| 17 | 50,0 | 3,71 | 1,58 | -0,26 | 0,41 | 1,138 | 0,800 | 2,10 | 1,41 | 1,94 | 0,18 |
| 18 | 50,0 | 3,71 | 1,58 | -0,19 | 0,46 | 1,153 | 0,800 | 2,06 | 1,39 | 1,90 | 0,11 |
| 19 | 50,0 | 3,71 | 1,59 | -0,12 | 0,52 | 1,168 | 0,800 | 2,02 | 1,37 | 1,86 | 0,01 |
| 20 | 50,0 | 3,70 | 1,61 | 0,21 | 0,84 | 1,182 | 0,800 | 1,98 | 1,35 | 1,83 | -0,02 |
< * > Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
| Номер квартала | Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций | Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) < * > | Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) < * > | RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) < * > | ||||||
| 2 года | 5 лет | 10 лет | 2 года | 5 лет | 10 лет | 2 года | 5 лет | 10 лет | 6 мес. | 6 мес. | |||
| 1 | 1,27 | 0,42 | -0,01 | 0,946 | 0,05 | 0,14 | 0,13 | 0,04 | 0,07 | 0,07 | 1,12 | 2,36 | 2,65 |
| 2 | 44,24 | 55,60 | 42,37 | 3,728 | -0,02 | -0,26 | -0,48 | -0,09 | -0,12 | -0,14 | 5,10 | 7,96 | 21,68 |
| 3 | -2,84 | -3,61 | -3,02 | 3,423 | 0,12 | -0,01 | -0,04 | 0,07 | 0,07 | 0,06 | 2,03 | 0,60 | -0,97 |
| 4 | -10,86 | -12,97 | -10,77 | 2,427 | 0,03 | 0,07 | 0,06 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0,44 | -0,37 | -4,61 |
| 5 | -6,26 | -8,86 | -8,17 | 1,952 | 0,04 | 0,07 | 0,06 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | -0,97 | -0,26 | -2,31 |
| 6 | -4,13 | -6,70 | -6,53 | 1,694 | 0,04 | 0,07 | 0,06 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,25 | -0,21 | -1,31 |
| 7 | -2,64 | -4,41 | -4,29 | 1,540 | 0,04 | 0,07 | 0,06 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | -0,51 | -0,25 | -0,88 |
| 8 | -1,67 | -2,83 | -2,75 | 1,441 | 0,03 | 0,06 | 0,05 | 0,03 | 0,04 | 0,04 | -0,14 | -0,01 | -0,44 |
| 9 | -1,04 | -1,79 | -1,74 | 1,374 | 0,03 | 0,06 | 0,05 | 0,03 | 0,04 | 0,04 | 0,08 | -0,15 | -0,41 |
| 10 | -0,65 | -1,12 | -1,09 | 1,327 | 0,03 | 0,06 | 0,05 | 0,03 | 0,04 | 0,04 | -0,23 | -0,20 | -0,38 |
| 11 | -0,40 | -0,70 | -0,67 | 1,292 | 0,03 | 0,06 | 0,05 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | -0,23 | 0,01 | -0,14 |
| 12 | -0,25 | -0,43 | -0,42 | 1,267 | 0,03 | 0,06 | 0,05 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,08 | 0,20 | 0,07 |
| 13 | -0,15 | -0,27 | -0,26 | 1,248 | 0,03 | 0,05 | 0,05 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,23 | 0,27 | 0,15 |
| 14 | -0,09 | -0,16 | -0,16 | 1,234 | 0,03 | 0,05 | 0,04 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,28 | 0,28 | 0,18 |
| 15 | -0,06 | -0,10 | -0,10 | 1,222 | 0,03 | 0,05 | 0,04 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,27 | 0,25 | 0,17 |
| 16 | -0,04 | -0,06 | -0,06 | 1,214 | 0,03 | 0,05 | 0,04 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,24 | 0,20 | 0,13 |
| 17 | -0,02 | -0,04 | -0,04 | 1,207 | 0,03 | 0,05 | 0,04 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,18 | 0,12 | 0,07 |
| 18 | -0,01 | -0,02 | -0,02 | 1,202 | 0,02 | 0,05 | 0,04 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,11 | 0,03 | 0,01 |
| 19 | -0,01 | -0,01 | -0,01 | 1,198 | 0,02 | 0,04 | 0,04 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,01 | 0,01 | -0,01 |
| 20 | -0,01 | -0,01 | -0,01 | 1,195 | 0,02 | 0,04 | 0,04 | 0,02 | 0,02 | 0,03 | -0,02 | 0,15 | 0,12 |
< * > Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов
2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющейся гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.
2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества) с учетом положений, предусмотренных пунктами 2.3 - 2.5 настоящего раздела:
| Номер группы кредитного качества | Номер квартала | ||||||
| 1 | 2 | 3 - 6 | 7 | 8 | 9 | 10 - 20 | |
| Вероятность дефолта, % | |||||||
| 1 | 0,113 | 0,137 | 0,161 | 0,137 | 0,113 | 0,089 | 0,065 |
| 2 | 0,131 | 0,161 | 0,191 | 0,161 | 0,131 | 0,101 | 0,070 |
| 3 | 0,215 | 0,257 | 0,299 | 0,257 | 0,215 | 0,174 | 0,132 |
| 4 | 0,400 | 0,477 | 0,553 | 0,477 | 0,400 | 0,323 | 0,247 |
| 5 | 0,556 | 0,658 | 0,761 | 0,658 | 0,556 | 0,455 | 0,353 |
| 6 | 1,182 | 1,410 | 1,640 | 1,410 | 1,182 | 0,956 | 0,730 |
| 7 | 1,859 | 2,189 | 2,521 | 2,189 | 1,859 | 1,533 | 1,210 |
| 8 | 6,846 | 7,577 | 8,327 | 7,577 | 6,846 | 6,132 | 5,433 |
| 9 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 |
| 10 | 100 | - | - | - | - | - | - |
2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:
| Номер группы кредитного качества | Рейтинги кредитных рейтинговых агентств | Средняя историческая годовая частота дефолтов | ||||
| Standard & Poor's | Moody's Investors Service | Fitch Ratings | Эксперт РА | АКРА | ||
| 1 | BBB- и выше | Baa3 и выше | BBB- и выше | ruAAA, ruAAA.sf < * > | AAA(RU), AAA(ru.sf) < * > | [0%; 0,27%) |
| 2 | BB+ | Ba1 | BB+ | ruAA+, ruAA, ruAA+.sf < * > , ruAA.sf < * > | AA+(RU), AA(RU), AA+(ru.sf) < * > , AA(ru.sf) < * > | [0,27%; 0,4%) |
| 3 | BB | Ba2 | BB | ruAA-, ruA+, ruAA-.sf < * > , ruA+.sf < * > | AA-(RU), A+(RU), AA-(ru.sf) < * > , A+(ru.sf) < * > | [0,4%; 0,7%) |
| 4 | BB- | Ba3 | BB- | ruA, ruA-, ruA.sf < * > , ruA-.sf < * > | A(RU), A-(RU), A(ru.sf) < * > , A-(ru.sf) < * > | [0,7%; 1,13%) |
| 5 | B+ | B1 | B+ | ruBBB+, ruBBB, ruBBB+.sf < * > , ruBBB.sf < * > | BBB+(RU), BBB(RU), BBB+(ru.sf) < * > , BBB(ru.sf) < * > | [1,13%; 2%) |
| 6 | B | B2 | B | ruBBB-, ruBB+, ruBBB-.sf < * > , ruBB+.sf < * > | BBB-(RU), BB+(RU), BBB-(ru.sf) < * > , BB+(ru.sf) < * > | [2%; 2,9%) |
| 7 | B- | B3 | B- | ruBB, ruBB.sf < * > | BB(RU), BB(ru.sf) < * > | [2,9%; 10%) |
| 8 | CCC - C | Caa - C | CCC - C | ruBB- и ниже, ruBB-.sf < * > и ниже | BB-(RU) и ниже, BB-(ru.sf) < * > и ниже | [10%; 100%] |
| 9 | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет данных |
| 10 | D | D | D | ruD, ruD.sf < * > | D(RU), D(ru.sf) < * > | 100% |
< * > Для ипотечных ценных бумаг.
2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:
| Номер группы снижения | Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества |
| 1 | 3 |
| 2 | 2 |
| 3 | 1 |
| 4 | 0 |
2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).
2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5 и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5 и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.
2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.
Раздел 3. Условия для оценки активов
3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S & P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется индекс МосБиржи.
3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) < 1 > , если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ < 2 > , в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США < 3 > .
< 1 > Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.
< 2 > Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728.
< 3 > Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.
Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения
прогноза денежных потоков по обязательствам
4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.
4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.
Раздел 5. Условия для оценки остатков
на специальных счетах внутреннего учета, созданных
для учета прогнозируемых денежных потоков по активам
и обязательствам (аналитических счетах)
5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта:
5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.
5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества в соответствии с требованиями пункта 2.3 раздела 2 настоящего приложения, не имеющих залога, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.
5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.
5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.
5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:
| N п/п | Диапазон значений остатка на аналитическом счете | Величина процентной ставки | Размер базы начисления |
| 1 | Больше 0 | Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7 | Весь остаток на аналитическом счете |
| 2 | Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала | 0% | Весь остаток на аналитическом счете |
| 3 | Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала | Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5 | Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала |
| 4 | Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала | Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5 | Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала |
Приложение 2
к сценариям
стресс-тестирования финансовой
устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5
1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.
2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:
среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;
рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:
| Номер группы кредитного качества актива | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 - 10 |
| Коэффициент | 1 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,75 | 0,5 | 0,5 | 0 |
Продажа активов осуществляется, начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.
3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной доле средств пенсионных накоплений за последние пять лет, переданных фондом в связи со сменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.
Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.